2021年07月21日

2019 Oct 26

グレートビジネス投資で成功するには?
グレートビジネス投資とはグレートビジネスに長期で投資しその企業価値上昇によって利する投資だ。

①グレートビジネスか否か?
②いくらで買うか?

この二つで成功が大方決まると言っても過言ではない。

①の判断で間違った場合失敗は必至だ。
売上や利益の成長が高い企業はたくさんあるがそれがホンモノなのかどうかだ。過去業績が良くても長期で持続するのかどうかが問題で競争優位性があるかどうかがが判断の最大のカギとなる。

また需要が長期にわたり続くのかと言う点も重要だ。とくにシクリカル銘柄は景気循環に影響されるためグレートビジネスにはなりにくい。これらを投資家は見極めるのが投資家の仕事だ。

じっくり深く分析する。

この答えを出すのに株価の動きなどは全く関係ない。株価を気にする時間より分析に時間をかける方がはるかに有益だ。

ここで判断を間違えなければ5割以上勝ちは確定だ。残りの5割弱はバリュエーションと自分の心理コントロールとなる。

②は難しい。タイミングよく買うのは難しい。
良いタイミングはなかなか来ないが①の判断で正しければバリュエーションが極端に高くない限りいずれは儲かるだろう。グレートビジネスの場合企業価値成長率は二桁いくので7年持っていれば株価が全く上がらなくてもPEレシオは半分以下にはなりいずれは上がり始めるだろう。しかし逆に言うとタイミングは非常に重要。

無理なバリュエーションで買わないこと。暴落時には必ず買い増ししていくこと。

グレートビジネスは売るべきではない
グレートビジネスは基本的には売るべきではない。長期で価値が上昇するのだから。
短期で利食ってやろうと考えるのはそもそもグレートビジネスではないということだ。

グレートビジネスでない企業に投資すると長期では平均以下の成績になるだろう。だからとっとと利食わないといけないわけだ。そのような株に手を出すのはリスキーであることとはっきり認識すべきだ。

つまりいつか売りたいと考えている株は初めから買うべきではないということだ。


ハクゴ録「ずっと買増しし続けたい株だけ買う


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